Ders 1: Geniş hendeği olan iş modellerine yatırım yap. O iş modeli kolay taklit edilemesin ya da sermayesi olan yatırımcılar için kolay girişi olmasın.
Ders 2: Finansal olarak sağlıklı şirketlere yatırım yap! Düşük net borç/ FVAÖK ve yüksek faiz karşılama oranı olan şirketleri seçmek önemli. Hatta bu şirket net nakit pozisyonda ise çok daha iyi olur.
Ders 3: Şirket satın alım ya da birleşmeleri inanılmaz değer yaratabilir. Bu şirketleri bul. Bu arada çoğu satın alma ya da birleşme başarısız olduğunu söylemek gerekir.
Ders 4: Şirket satın alırken çarpanlara da çok güvenme! Harika bir şirketi makul fiyata almak ; makul bir şirketi harika bir fiyata almaktan iyidir. Bu sözü Warren Buffet söylemiş. Yani her zaman iyi , kaliteli şirketlere makul fiyattan ortak olun.
Ders 5: Küçük şirketlere yatırım yapın. Genellikle küçük şirketler çoğunlukla büyük şirketlere göre daha iyi performans gösterirler. Bunun sebebi önlerindeki uzun yol yani büyüme fırsatlarıdır.
Ders 6: Marj genişlemesi fevkalade önemlidir. Uzun vade de her zaman kazançların büyümesi hisse fiyatı için öncü göstergedir.
Ders 7: Portföyünüzdeki kazanları daha fazla kazanmaları için serbest bırakın.
Ders 8: Kazançların büyümesi en çok tercih edilen büyümedir. Hatta yatırım yaptığınız şirket serbest nakit akışlarıyla organik olarak büyümek için yatırım yapmaya devam ediyor ve marjlarını koruyor ise o şirkette mümkün olduğunca oturulmalıdır.
Ders 9: Yatırım yapılan şirket sermaye yatırımı yüklü olmamalıdır. CAPEX/Satışlar %5‘i CAPEX/Operasyonel Nakit Akışları %15’i geçmemelidir.
Ders 10: Hisse senetlerinin içsel değeri kazançlarının her yıl ortalama büyüme oranı ve temettü oranın toplamına eşittir.
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder